Küresel bir alternatif varlık yöneticisi olan Blue Owl Capital (ticker: OWL), 2024 yılının ilk çeyreği için güçlü finansal sonuçlar açıkladı ve ücrete bağlı kazançlar (FRE) ve dağıtılabilir kazançlardaki (DE) artışlarla büyüme çizgisini sürdürdü. Şirket ayrıca kaynak yaratma ve satın almalar konusunda da önemli adımlar atarak gelecekteki genişleme için olumlu bir hava yarattı.
Önemli Çıkarımlar
- Blue Owl Capital, FRE ve yönetim ücretlerindeki güçlü artışlarla 12 çeyrek üst üste büyüme bildirdi.
- Şirket hisse başına 0,18 dolar temettü beyan etti ve yönetim ücretlerinde yıldan yıla %22’lik bir artış bildirdi.
- Blue Owl, Kuvare Asset Management ve Prima Capital’i satın alarak varlık tabanını genişletmeyi planlıyor.
- Firmanın kredi platformu, 8,9 milyar dolarlık brüt kaynak ve son 12 ayda %17,4’lük getiri ile güçlü bir performans gösterdi.
- Blue Owl, altyapı sermayesi ve borç alanında gelecekteki birleşme ve satın alma fırsatlarını göz önünde bulundurarak satın almaların entegrasyonuna ve organik büyümeye odaklanıyor.
Şirket Görünümü
- Blue Owl’un proforma AUM’si satın almalar sonrasında 200 milyar doları aşacak.
- Şirket, gayrimenkul fonu için 5,2 milyar dolar topladı ve borsada işlem görmeyen GYO kiralarında %70 artış kaydetti.
- Belirli ürün alanlarına ve potansiyel birleşme ve satın almalara odaklanarak 2025 yılına kadar hisse başına 1 $ temettü elde etmeyi planlıyor.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Şirket, enflasyon nedeniyle ücret ve maliyet baskıları yaşamaktadır.
- Daha uzun süre yüksek faiz oranı ortamı ve bunun iş üzerindeki etkisine ilişkin endişeler.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Blue Owl’un henüz ücret ödemeyen 16,8 milyar dolarlık AUM’si var ve bu da önemli miktarda gömülü kazanç sağlayabilir.
- GP Stratejik Sermaye platformu, yeni orta ölçekli stratejisi için yaklaşık 600 milyon dolarlık bir ilk kapanış gerçekleştirdi.
- Şirketin vergi oranının tüm yıl için %5 civarında olması bekleniyor.
Kaçırılanlar
- Şirketin kredi portföyü ilk çeyrekte %3,7 getiri sağlarken, piyasa ölçütleriyle karşılaştırma yapılmadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Blue Owl, özel kredi piyasalarındaki spread sıkışıklığının ortasında kredi odaklı stratejilerine duydukları güveni dile getirdi.
- Şirket, iş modelindeki esnekliği vurgulayarak, daha yüksek ve daha uzun bir faiz oranı zeminine hazırlıklı olduğunu belirtti.
Özetle, Blue Owl Capital stratejik satın almalar, kredi ve gayrimenkul stratejilerine güçlü bir odaklanma ile sağlam bir büyüme yörüngesinde görünüyor. Şirket yönetimi, piyasa baskılarının üstesinden gelme ve hissedarlara değer sunmaya devam etme becerilerine güveniyor.
InvestingPro İçgörüleri
Blue Owl Capital’in son dönemdeki finansal performansı ve stratejik girişimleri, şirketi alternatif varlık yönetimi alanında büyüme odaklı bir oyuncu olarak konumlandırdı. İşte şirketin değerlemesine ve finansal sağlığına ışık tutan bazı InvestingPro Analizleri:
InvestingPro Verileri, Blue Owl Capital’in 25,95 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olduğunu gösteriyor ve sektördeki önemli varlığının altını çiziyor. Şirketin Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 156,67 ile yüksek görünebilir; ancak 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aya göre düzeltildiğinde 87,78’e düşerek yakın vadeli kazanç artışı beklentilerine işaret etmektedir. Bu durum, InvestingPro’nun Blue Owl Capital’in yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğü yönündeki tavsiyesiyle uyumludur.
Ayrıca, şirketin aynı dönemdeki Fiyat/Defter oranı 16,92’dir ve bu da hisse senedinin defter değerine kıyasla primli işlem gördüğünü gösterebilir. Bu durum, Blue Owl’un yüksek bir Fiyat/Defter katsayısıyla işlem gördüğüne dair InvestingPro İpucu tarafından da desteklenmektedir.
Analistlerin bazı aşağı yönlü revizyonlarına rağmen, başka bir InvestingPro İpucunda belirtildiği gibi, Blue Owl’un net gelirinin bu yıl artması bekleniyor. Bu büyüme potansiyeli, şirketin 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aydaki %26,42’lik güçlü gelir artışına da yansıyor.
Daha fazla içgörü arayan yatırımcılar https://www.investing.com/pro/OWL adresinde Blue Owl Capital için ek InvestingPro İpuçları bulabilirler. Şu anda INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirimle erişilebilecek 11 ipucu daha mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
